Alternativni investicijski skladi (v nadaljevanju: AIS) in upravljavci alternativnih investicijskih skladov (v nadaljevanju: UAIS) se v Evropski uniji ustanavljajo na podlagi predpisov, s katerimi so države članice v svoj pravni red prenesle Direktivo 2011/61/EU. Tako je v Sloveniji leta 2015 začel veljati nov zakon, ki na splošno regulira področje AIS in UAIS.

V skladu z veljavno zakonodajo AIS pomeni kolektivne naložbene podjeme, ki zbirajo kapital s strani večih vlagateljev z namenom vlaganja teh sredstev v skladu z opredeljeno naložbeno politiko v korist teh vlagateljev, UAIS pa so pravne osebe, pri katerih je redna poslovna dejavnost upravljanje enega ali več AIS. Javno zbiranje premoženja v obliki AIS je dokaj novo področje v Sloveniji, ampak ima dolgo in uspešno zgodbo v drugih državah EU.

V skupino AIS spadajo predvsem skladi tveganega kapitala, nepremičninski skladi, skladi zagonskega kapitala, skladi razvojnega kapitala, hedge skladi in drugo. Najbolj popularna strategija sodobnih časov, ki se nanaša na vlagatenje v kriptovalute tudi spada pod obliko AIS.

AIS je popularen po celi Evropi in se pogosto uporablja kot oblika zbiranja in upravljanja premoženja zaradi svojih nespornih prednosti.

1. AIS rešuje temeljni problem vlagateljev – pomanjkanje sredstev za samostojno naložbo v izbrani naložbeni razred.

Na tak način boste omogočili svojim vlagateljem možnost vlaganja v večji investicijski projekt. Tako naprimer lahko pomagate pri investiranju v nepremičnine v zneskih, ki so nižji od vrednosti nepremičnine v katero vlagatelji samostojno ne bi mogli vložiti. Podobno velja za sodelovanje vlagateljev pri posojilnem skladu, saj jim njihov vložek omogoča delovati kot posojilodajalec v okviru sklada,  ali pri odkupu terjatev, pri katerih izterjavo za sklad izvede njegov upravljavec. Obstaja tudi možnost, da povabite druge vlagatelje k financiranju zavarovanja pravic intelektualne lastnine in preko sklada omogočite delitev zbranih licenčnin.

2. AIS je zakonsko regulirana (legitimna) oblika zbiranja premoženja

Kar pomeni, da dejavnost družb za upravljanje in obstoječe AIS spremlja poseben državni organ – Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP), ki preverja zakonitost poslovanja družbe in izpolnjevanje vseh veljavnih zakonskih predpisov.

Zaradi tega boste vlagatelju omogočili vlaganje na teh trgih, za katere so se bali odločiti zaradi nezaupanja drugim »nelegalnim« ponudnikom, ker je dejavnost in poslovanje družb za upravljanje je transparetno. Ob nakupu enot sklada vlagatelj dobi potrdilo o nakupu v obliki materializiranega vrednostnega papirja.

3. Davčne prednosti in olajšave AIS in UAIS

V skladu z veljavno slovensko zakonodajo, se enote sklada ne obdavčujejo. Pri izplačilu enot sklada veljajo splošna pravila obdavčitve dohodnine od dobička iz kapitala. Davčna osnova za odmero dohodnine od dobička iz kapitala je razlika med vrednostjo točk ob odsvojitvi in vrednostjo točk ob pridobitvi. Torej, po poteku določenega zakonskega roka se davek za vlagatelja zmanjšuje ali se ne plača.

Upravljavec plačuje le davke, vezane na njegovo poslovanje, to je, izvajanje storitev upravljanja sklada. Sklad sam ni davčni zavezanec in davkov iz ustvarjenega kapitalskega dobička ne plačuje – ta obveznost leži pri vlagateljih. V skladu z zakonom družba za upravljanje spada pod subjekte za katere je predvidena davčna olajšava za določene vrste prihodkov iz dejavnosti kot naprimer provizija za upravljanje sklada.

4. Preprosta oblika družbe, ki lahko javno zbira premoženj

Zakon določa lažje pogoje za vzpostavitev družbe v obliki UAIS v primerjavi z drugimi družbami, ki na isti način javno zbirajo primoženje. Zakon ne predpisuje kapitalskih zahtev, ki bi bile večje od običajnih za druge gospodarske družbe. Pravno razmerje med vlagateljem in družbo temelji na pogodbeni avtonomiji, zato je način upravljanja s sredstvi povsem svobodno določen in tako omogoča izvedbo raznolikih in domiselnih naložbenih strategij (nalaganje v neobičajne naložbene razrede, uporaba finančnega vzvoda, nizka diverzifikacija naložb in drugo). Obenem alternativni investicijski skladi nudijo veliko mero pravne gotovosti, saj struktura pravne ureditve upošteva neobičajnost in tveganost takih naložb. Vstopanje in izstopanje vlagateljev je preprosto, zlasti v primerjavi z drugimi investicijskimi naložbami. Za oblikavanje AIS in UAIS niso potrebne licence ali druga dovoljenja.

Naše podjetje ponuja celotno paleto storitev, od ustanovitve AIS in UAIS do mesečnega pravnega in finančnega svetovanja uveljavljenim upravljavcem.

Več o naših storitvah si lahko preberete na Storitve-Alternativni Investicijski Skladi. Stopite v stik z nami in prejmite BREZPLAČNO SVETOVANJE.